Una oscura ley de 47 años diseñada para corregir el error histórico de la línea roja fue el «marco ESG original», dicen los ejecutivos. Mire cómo han cambiado Crown Heights y Bed-Stuy

La Ley de Reinversión Comunitaria se aprobó en respuesta a las prácticas de línea roja perpetuadas por los bancos, que sistemáticamente prestaban dinero a ciertos barrios (a menudo blancos y ricos) y dejaban a las zonas más pobres sin acceso al capital. La ley exige que los bancos inviertan una cierta cantidad de su capital en áreas de ingresos bajos a moderados, facilitando los préstamos hipotecarios y apoyando a las empresas locales.

«Puedo decirles la diferencia… en términos de cómo solían ser Crown Heights o Bed-Stuy o East New York», dice Lloyd Brown, un ejecutivo de acreditación que durante mucho tiempo ha asesorado sobre temas de CRA, hablando de tres de esos bajos. -áreas de ingresos. En nueva york. “Ahora existe un desafío en términos de gentrificación, pero ¿cómo se equilibra la provisión de viviendas asequibles, otras que regresan a la comunidad y el impacto a largo plazo de los residentes? No es tan fácil como uno podría pensar: está en algún punto intermedio, como el resto de la vida».

Hablando en la conferencia Fortune Future of Finance, a Brown se unieron Jesse Van Tol, presidente y director ejecutivo de la Coalición Nacional para la Reinversión Comunitaria, y Tom Davidson, fundador y director ejecutivo de EVERFI by Blackbaud, quien fue el anfitrión de la sesión de distanciamiento. «Yo llamo a la CRA el marco original de responsabilidad corporativa y ESG», dijo Van Tol. “Puedes agradecer a la CRA por agregar todo [community development lending] industria.»

Pero los acontecimientos económicos y las nuevas tendencias en la industria bancaria estaban borrando la misión original de la CRA. Cada vez más capital de consumo se almacena en fintechs no bancarias como PayPal, que no están sujetas a las mismas leyes crediticias justas. Y las cambiantes tendencias demográficas significan que los bancos han estado transfiriendo dinero de la CRA supuestamente destinado a los estadounidenses de bajos ingresos a propietarios de viviendas más ricos.

La rápida gentrificación ha alterado la ecuación crediticia de los bancos y les ha permitido marcar las casillas de la CRA al otorgar préstamos a propietarios adinerados que compran propiedades en vecindarios de bajos ingresos. Y si bien la política ha demostrado ser eficaz para conseguir préstamos hipotecarios para los estadounidenses de bajos ingresos, en gran medida se ha detenido ahí: dejando a las personas solas para presupuestar una hipoteca, mantener una calificación crediticia y no quedar excluidas.

Esas preocupaciones fueron factores importantes detrás de las importantes reformas de la CRA aprobadas el otoño pasado, que actualizaron las leyes para el nuevo panorama bancario enfatizando el papel de la banca móvil y en línea, actualizaron los procesos de financiamiento e integraron procesos más avanzados de recopilación de datos en la evaluación de resultados.

“Cuando se aprobó la CRA, la banca interestatal no existía. Internet no existía. Las formas en que se incentivaba a los bancos para que prestaran servicios a la comunidad se basaban en dónde tenían sucursales y, a medida que más bancos pasaron al modo de sucursales ligeras o sin sucursales, la CRA no se adaptó. La nueva CRA soluciona esto», afirmó Van Tol.

Sin embargo, la nueva CRA no es una panacea. Los reguladores y los ejecutivos bancarios todavía están trabajando en los detalles de cómo implementar políticas crediticias justas de manera más efectiva y cómo hacerlo de manera que apalanque la mayor cantidad de capital posible y siga siendo rentable para el sector privado.

«Creo que las áreas de oportunidad son cómo gestionamos la intersección entre los avances tecnológicos y dónde comenzó la CRA hace 47 años», dijo Brown. «Hay una serie de jugadores que reciben un beneficio federal o gubernamental pero que no tienen la obligación correspondiente. Y creo que si replanteamos la conversación para decir cuántas personas o instituciones se pueden reunir, la CRA puede llegar más lejos».

Parte del esfuerzo implica remodelar la narrativa sobre los préstamos de la CRA, que las instituciones han demostrado que pueden ser tan seguros y rentables como los préstamos bancarios sin restricciones.

“Mucha gente tiene la mala fama de que la CRA se trata de otorgar préstamos incobrables intencionalmente. Eso no es cierto”, dijo Brown. «Sí, estamos obligados a hacerlo por reglamento. Tenemos que hacerlo de la manera correcta que sea coherente con la entrega de valor para los accionistas”.

Un mejor registro y uso de los datos está ayudando a los bancos a adaptar mejor los préstamos de la CRA a mercados específicos y ayudando a respaldar resultados más sólidos a largo plazo mucho después de que se finalice el préstamo.

«La IA es muy interesante en esto porque te permite reimaginar completamente la narración hiperlocalizada en este material», dijo Tom Davidson. “Estamos dedicando mucho tiempo a esto y poniéndolo en manos de organizaciones comunitarias que hacen ese trabajo, así como de prestamistas y otros. Se está cortando mucha madera nueva y es fascinante”.

Brown, quien manejó el financiamiento de la CRA en Nueva York durante décadas, señaló que la política fue muy influyente en sus primeros 50 años, y los nuevos cambios deberían ayudarla a mantener su papel como ley clave en el espacio de los préstamos justos y guiar las políticas públicas. conversaciones.