Inversores versus acreedores: comprender la diferencia

Cuando las empresas necesitan recaudar fondos para crecer, operar o pivotar, a menudo recurren a inversores y acreedores externos. Pero si bien ambos proporcionan el capital necesario, los inversores y los acreedores desempeñan papeles muy diferentes con prioridades y expectativas distintas.

En este artículo, profundizaremos en las principales diferencias entre inversores y acreedores utilizando ejemplos del mundo real. Comprender estas distinciones es crucial ya sea que esté lanzando una startup en busca de financiación u optimizando la estructura de capital de una empresa establecida.

¿Qué son exactamente los inversores?

Los inversores proporcionan capital a las empresas mediante la compra de acciones o acciones y se convierten en copropietarios. Por ejemplo, las empresas de capital de riesgo como Andreessen Horowitz suelen invertir en nuevas empresas emergentes adquiriendo acciones.

Al invertir en acciones en lugar de prestar, los rendimientos de los inversores provienen de:

• Apreciación del precio de las acciones si aumenta la valoración de la empresa. Por ejemplo, los primeros inversores en Uber o Airbnb obtuvieron enormes beneficios a medida que los precios de las acciones se dispararon.
• Pagos de dividendos si la dirección decide distribuir una parte de las ganancias. Apple y Microsoft son bien conocidos por emitir dividendos.

Los inversores pretenden que el valor de sus acciones crezca con el tiempo a medida que la empresa tenga éxito. Los rendimientos pueden ser considerables si las acciones se desempeñan excepcionalmente bien”. Sin embargo, los inversores también corren el riesgo de perder toda su inversión de capital si la empresa quiebra. No hay garantías sobre devoluciones o recuperación de su capital.

¿Qué son exactamente los acreedores?

Los acreedores proporcionan capital prestando dinero a empresas a cambio de pagos de intereses. Los términos se detallan en contratos como acuerdos de préstamo o bonos. Por ejemplo, los bancos suelen prestar dinero a pequeñas empresas mediante préstamos a plazo o líneas de crédito.

Al prestar en lugar de adquirir capital, los acreedores no obtienen participación alguna en la propiedad. Sin embargo, asumen menos riesgos porque el monto principal original prestado debe reembolsarse de acuerdo con los términos contractuales establecidos. Los pagos de intereses también suelen estar garantizados siempre que la organización siga siendo solvente.

Los acreedores obtienen tasas de interés fijas sobre la deuda. Si bien generalmente son menos riesgosos que las acciones, el rendimiento potencial para los acreedores es menor de lo que los inversores pueden obtener de la apreciación del precio de las acciones.

Principales diferencias entre inversores y acreedores

Hay varias diferencias clave entre inversores y acreedores:

• Tipo de capital: Los inversores adquieren capital mientras que los acreedores proporcionan financiación mediante deuda.
• Riesgo versus retorno: Los inversores se enfrentan a ventajas ilimitadas, pero también corren el riesgo de perder todo el capital. Los acreedores obtienen ingresos fijos con menos riesgo.
• Horizonte de tiempo: Los préstamos de los acreedores eventualmente deberán reembolsarse, mientras que los inversores quieren crecimiento a largo plazo.
• Control: Los acreedores no tienen control ni derechos de voto, mientras que los inversores suelen obtener representación en la junta directiva.
• Prioridades: Los acreedores quieren activos para cubrir las deudas, mientras que los inversores quieren maximizar las ganancias.

Los líderes deben equilibrar estas consideraciones cuando apelan a inversionistas versus acreedores. Tener transparencia y comunicar prioridades ayuda a alinear los intereses de todos.

Impactos en la gestión organizacional

Comprender claramente las funciones únicas de los inversores y acreedores es vital a la hora de recaudar capital y gestionar las finanzas de la empresa. Reconocer sus diferentes prioridades permite a las organizaciones optimizar la financiación y el desempeño.