Comprensión de los vehículos de inversión estructurados (SIV)

Si invierte o sigue las noticias financieras, es posible que haya escuchado el término «vehículos de inversión estructurados», también llamados SIV. Pero, ¿qué son exactamente los SIV y por qué son importantes? En esta publicación, brindaremos una descripción clara de cómo funcionan los SIV y el papel que desempeñan en los mercados financieros.

¿Qué es un vehículo de inversión estructurado (SIV)?

Un SIV es un conjunto de activos agrupados en un único producto de inversión. Los SIV permiten a los inversores individuales obtener exposición a activos a los que normalmente sólo pueden acceder los grandes inversores institucionales.

Los SIV están estructurados por instituciones financieras para proporcionar ciertos flujos de efectivo y características de riesgo. Por ejemplo, un SIV puede combinar activos de mediano plazo de alta calidad, como préstamos para automóviles y bonos hipotecarios, para generar ingresos fijos moderados. La combinación de activos proporciona diversificación.

Una forma sencilla de pensar en el SIV es como un guiso, que combina diferentes carnes, verduras y especias en un solo plato. Los SIV reúnen diversos ingredientes de inversión para crear un producto alineado con los apetitos específicos de los inversores.

¿Qué contienen los SIV?

Si bien los SIV tienen diferentes clases de activos según su enfoque, el contenido típico incluye:

Valores respaldados por activos – Valores respaldados por flujos de efectivo de activos como un automóvil, una tarjeta de crédito o un préstamo hipotecario.

Bonos corporativos – Instrumentos de deuda emitidos por sociedades para obtener capital.

Títulos de agencia – Bonos emitidos por agencias gubernamentales como Fannie Mae o Freddie Mac.

Derivados – Contratos financieros que derivan valor de activos subyacentes como bonos o divisas.

Los SIV aprovechan una compleja ingeniería financiera para estructurar productos de inversión especializados a los que de otro modo no serían fácilmente accesibles.

Beneficios y usos de los SIV

Cuando se diseñan correctamente, los SIV ofrecen ventajas tales como:

Diversificación – Exposición a una amplia gama de tipos de activos y perfiles de riesgo.

Perfiles riesgo-retorno a medida – La combinación de activos permite que los SIV se diseñen para cumplir objetivos específicos de los inversores.

Eficiencia de costos – La combinación de activos a granel reduce los costos a través de economías de escala.

Liquidez – Los valores SIV se pueden comprar y vender más fácilmente que los activos subyacentes.

Transparencia – Información clara sobre los riesgos y características de riesgo del SIV.

Los SIV permiten a los inversores individuales participar en sofisticados conjuntos de activos adaptados a sus necesidades. Por supuesto, como cualquier inversión compleja, deben evaluarse cuidadosamente. Pero cuando se aplican con prudencia, los SIV pueden mejorar la diversificación y los resultados de la cartera.