Los legisladores apuntan a la autonomía del CBN en una controvertida enmienda a la ley

Las enmiendas propuestas por el Senado de Nigeria a la Ley del Banco Central de Nigeria (CBN) de 2007 introducirán controles más estrictos sobre las operaciones del banco principal y le quitarán su posesión más preciada: su independencia.

Un grupo diverso de economistas y líderes empresariales nigerianos, incluido el Fondo Monetario Internacional (FMI), criticó el aspecto de la enmienda que coloca las decisiones de política monetaria en manos del Ministro de Finanzas.

El proyecto de ley de modificación propone el establecimiento de un Comité de Coordinación de la política monetaria y fiscal que estará presidido por el Ministro de Finanzas.

El comité despojará al CBN de su poder para determinar las tasas de interés, lo que impedirá que el banco cumpla su mandato principal de estabilidad de precios.

«El previsto ‘Comité Coordinador de Políticas Monetarias y Fiscales’ presidido por el Ministro de Finanzas puede socavar la autonomía del CBN y de su Comité de Política Monetaria, que está presidido separadamente por el Gobernador del CBN», el Fondo Monetario Internacional (FMI) señaló en su último informe del Artículo IV.

El comité comprometerá la capacidad del CBN para fijar tasas de forma independiente en función de las condiciones económicas, lo que podría conducir a decisiones políticas subóptimas que prioricen las necesidades fiscales sobre el control de la inflación y la estabilidad económica.

El CBN necesita toda la confianza de los inversores que pueda obtener ahora mismo, después de casi una década en la que las políticas monetarias poco ortodoxas han erosionado la confianza.

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«Un banco central independiente es una práctica aceptada en todo el mundo; los países sin él nunca se ganarán la confianza de los inversores», afirmó un gestor de fondos extranjero.

«La independencia de los bancos centrales es la piedra angular de una política monetaria sana y de la estabilidad económica», afirmó el gestor del fondo, con sede en Sudáfrica.

Las experiencias de Argentina, Turquía, Venezuela y Zimbabwe muestran los efectos perjudiciales de los bancos centrales políticamente influenciados.

El banco central de Argentina, el Banco Central de la República Argentina (BCRA), tiene un historial de influencia de los líderes políticos del país. Esta falta de independencia provocó inflación crónica, devaluación monetaria y repetidas crisis económicas.

Turquía ofrece otro ejemplo en el que la independencia del banco central está comprometida. El presidente Recep Tayyip Erdogan ha ejercido una influencia significativa sobre el Banco Central de la República de Turquía (CBRT), dictando a menudo políticas de tipos de interés contrarias a las recomendaciones económicas.

La visión poco ortodoxa de Erdoğan de que las altas tasas de interés causan inflación ha llevado a repetidos recortes de las tasas de interés incluso en medio de una inflación creciente.

Esta divergencia de políticas ha exacerbado la inflación, que alcanzó el 68,5 por ciento en marzo, según los últimos datos oficiales.

El banco central de Venezuela, el Banco Central de Venezuela (BCV), es otro ejemplo de un banco central bajo un estricto control gubernamental. Las políticas económicas del país, impulsadas por agendas políticas, llevaron a uno de los episodios de hiperinflación más graves de la historia.

La amplia impresión de dinero por parte del BCV para financiar el gasto público provocó una hiperinflación, con tasas que alcanzaron un máximo de más del 1.000.000% en 2018.

El bolívar perdió prácticamente todo su valor, lo que requirió múltiples redenominaciones y un sistema monetario paralelo para las transacciones.

La falta de independencia del banco central contribuyó al colapso de la economía de Venezuela, lo que provocó pobreza generalizada, escasez de alimentos y emigración masiva.

Estos casos resaltan la necesidad de que los bancos centrales operen de forma independiente para garantizar una política monetaria sólida, controlar la inflación y mantener la estabilidad económica.

Los analistas opinan que los países que buscan un crecimiento económico sostenible deberían priorizar la independencia de sus instituciones bancarias centrales, aprendiendo de los resultados adversos observados en naciones donde dicha independencia está comprometida.

Liderado por el senador Mukhail Adetokunbo Abiru, el proyecto de ley establece medidas estrictas para las tasas de interés, limita los anticipos de Medios y Arbitrios al 10 por ciento de los ingresos de los tres años anteriores del gobierno (frente al 5 por ciento del año anterior que obtiene actualmente) y ordena el reembolso en un plazo de 12 años. meses. .

El proyecto de ley también busca introducir una pena de prisión de 21 años por contravenir la Sección 38 de la Ley CBN, que refleja una postura firme contra la mala conducta financiera.

Esta enmienda llega en un momento en que el ex gobernador del CBN, Godwin Emefiele, cuyo mandato se sabe que ha violado los límites de la Ley CBN, está luchando contra varios procesos judiciales ante la Comisión de Delitos Económicos y Financieros (EFCC).

El comité del Senado sobre banca, seguros y otras instituciones financieras ha fijado una audiencia pública sobre el proyecto de enmienda para el jueves 30 de mayo en su oficina de Abuja.