Lo que necesita saber para optimizar sus operaciones – Dinero modesto

Las opciones sobre acciones se han convertido en herramientas integrales para mejorar o gestionar los perfiles de riesgo de las posiciones en acciones. Entre las diversas estrategias disponibles, la opción de compra cubierta frente a la opción de venta protectora son importantes para los inversores que buscan optimizar sus rendimientos y al mismo tiempo gestionar los riesgos de forma eficaz. Cada estrategia tiene distintos propósitos y atiende a diferentes perspectivas de mercado y objetivos de inversión.

La opción de compra cubierta es la preferida por los inversores que buscan generar ingresos adicionales de sus acciones a través de ganancias por primas, proporcionando efectivamente un flujo de ingresos potencial en mercados estables o ligeramente alcistas.

Por otro lado, una opción de venta protectora es similar a una póliza de seguro contra caídas significativas, lo que permite a los inversores mantener sus posiciones en las acciones mientras se protegen contra pérdidas sustanciales.

Explorar estas estrategias revelará cómo pueden diversificar su enfoque de inversión y proteger su cartera contra las oscilaciones del mercado. A medida que profundice en este tema, examinaré cómo se puede adaptar cada método para satisfacer los objetivos de inversión individuales, ya sea que esté buscando capitalizar las primas con opciones de compra cubiertas o buscar protección a la baja con opciones de venta protectoras.

Comprender estas opciones le ayudará a decidir el mejor enfoque para alinearse con sus aspiraciones financieras. Si desea aprender a través de videos, consulte este recurso útil que analiza las llamadas cubiertas versus las posiciones de protección:

Llamada cubierta versus venta protectora

¿Qué es una llamada cubierta?

Una llamada cubierta es como establecer una red de seguridad para sus inversiones en acciones y al mismo tiempo ganar algo de dinero extra. Imagine que posee acciones de una empresa y cree que el precio de las acciones se mantendrá igual o subirá un poco. Al vender una opción de compra sobre esas acciones, inmediatamente cobra un derecho llamado prima.

Este es el trato: si el precio de las acciones no supera el precio establecido en la opción (ese es el precio de ejercicio) cuando la opción expire, la opción no vale nada y usted puede mantener esa prima. Genial, ¿verdad? Pero si el precio de las acciones se dispara por encima del precio de ejercicio, es posible que tenga que vender sus acciones a ese precio y perder ganancias adicionales si las acciones continúan subiendo.

Entonces, si bien obtienes un poco de efectivo por adelantado y un poco de protección si el precio de las acciones cae, también obtienes todo lo que puedes ganar durante un auge. Es una compensación: renunciar a ventajas ilimitadas a cambio de efectivo inmediato y cierta protección contra las desventajas.

Consulte mi artículo sobre estrategia de llamadas cubiertas para profundizar en el tema.

¿Qué es una puesta protectora?

Una posición protectora es como comprar una póliza de seguro para su cartera de acciones para protegerla de caídas repentinas del mercado. Digamos que usted posee algunas acciones y, si bien es optimista sobre su crecimiento a largo plazo, está un poco nervioso por posibles pérdidas a corto plazo, tal vez se avecina un informe de ganancias impredecible o alguna agitación económica en el horizonte.

Al comprar una opción de venta, esencialmente compra el derecho, pero no la obligación, de vender sus acciones a un precio predeterminado, conocido como precio de ejercicio. Esta estrategia pone el límite a sus pérdidas potenciales. Si el precio de las acciones cae por debajo del precio de ejercicio, puede ejercer su opción de vender a un precio de ejercicio más alto, evitando una bala financiera.

Sin embargo, si el precio de las acciones aumenta, todavía está en condiciones de beneficiarse de esos aumentos, menos el costo de la opción de venta que compró.

Entonces, si bien le cuesta algo de dinero por adelantado en forma de prima, considérelo como un pago por su tranquilidad. Se está asegurando de que, independientemente de los cambios en el mercado, no perderá más de una determinada cantidad y, al mismo tiempo, tendrá la oportunidad de beneficiarse si el precio de las acciones sube.

Considere mi artículo sobre estrategia de protección para una inmersión detallada.

La llamada cubre los mejores y peores escenarios

En el mundo de las llamadas cubiertas, estás equilibrando las ganancias potenciales con la limitación de posibles pérdidas, al mismo tiempo que ganas un poco de dinero extra. Analicemos los escenarios de máxima ganancia y máxima pérdida con esta estrategia, incluida la ecuación de ganancia simple que puede guiar sus expectativas.

Escenario de beneficio máximo de llamadas cubiertas

El mejor de los casos con una opción de compra cubierta ocurre cuando el precio de las acciones sube o justo por encima del precio de ejercicio de la opción de compra al vencimiento. Aquí, obtiene el beneficio máximo del aumento del precio de las acciones hasta el precio de ejercicio, además de embolsarse la prima por vender la opción de compra.

La fórmula de llamada cubierta se ve así:

Beneficio = (Precio de ejercicio-Precio de compra) + Prima de opción

Escenario de pérdida máxima de llamadas cubierto

El peor de los casos ocurre si el precio de las acciones cae a cero. Si bien es una perspectiva desalentadora, la prima recibida proporciona un pequeño colchón. Aquí, su pérdida se compensa con la prima de la opción, pero esencialmente, su pérdida máxima es el valor total de las acciones menos la prima recibida.

En términos simples, si compró una acción por $50, vendió una opción de compra con una prima de $2 y la acción bajó, su pérdida neta sería de $48 por acción. Pierdes los $50 iniciales, pero recuerda, conservas esa prima de $2 pase lo que pase.

Esta configuración de llamada cubierta es excelente para aquellos que buscan ingresos adicionales de sus acciones y se sienten cómodos limitándose a protegerse contra una reducción significativa.

Escenarios de mejor y peor caso de protección

Las opciones de venta protectoras pueden parecer como tener una red de seguridad financiera mientras apuntas a las estrellas con tus inversiones en acciones. Así es como se desarrolla en términos de su ganancia en el mejor de los casos y su pérdida en el peor de los casos, con ecuaciones que lo ayudarán a evaluar sus resultados potenciales.

Escenario protector de máximo beneficio

El cielo es el límite cuando se trata de obtener el máximo beneficio en un escenario protector. Esto se debe a que si el precio de las acciones se dispara, su potencial de ganancias es ilimitado. La opción de venta actúa como su póliza de seguro, por lo que si bien paga una prima por ella, no limita sus ganancias de las acciones en sí.

La fórmula para determinar su beneficio máximo es simple porque su potencial de beneficio continúa hasta que sube el precio de las acciones. Sin embargo, debe deducir la prima que pagó por la opción de venta:

Beneficio = Precio de venta – Precio de compra – Prima de opción

Si tiene un buen corredor como TradeStation, no tiene que preocuparse usted mismo por el cálculo de las ganancias. Consulte mi reseña de TradeStation para ver por qué es el corredor preferido de muchos operadores de opciones exitosos.

Escenario de protección de pérdida máxima

Por otro lado, tu lado negativo está significativamente limitado por una postura protectora. Lo máximo que puede perder es la diferencia entre lo que pagó por las acciones y el precio de ejercicio de la opción de venta, más la prima que pagó por la opción en sí.

Esto le brinda una sólida red de seguridad. La pérdida es limitada y se puede calcular como:

Pérdida máxima = (Precio de compra-Precio de ejercicio) + Prima de opción

Por ejemplo, si compra una acción por $100, compra una opción de venta con un precio de ejercicio de $90 por una prima de $5, su riesgo máximo es de $15 por acción. Este cálculo proviene de los $10 que podría perder con la acción (de $100 a $90) más la prima de $5 por la opción de venta.

Al utilizar opciones de venta protectoras, usted gestiona su riesgo de manera efectiva al definir el nivel de pérdidas potenciales y al mismo tiempo mantener el límite abierto para posibles ganancias. Es una estrategia que permite a los inversores perseguir el crecimiento con un colchón de seguridad definido, mezclando un optimismo cauteloso con una defensa estratégica contra las caídas de las acciones.

Call cubierto versus opciones de venta protectoras: mis pensamientos finales

Cuando sopesa las opciones entre una opción de compra cubierta y una opción de venta protectora, básicamente busca dos formas diferentes de administrar sus inversiones, dependiendo de cómo va el mercado y de lo que espera que suceda.

Si cree que el mercado será bastante estable o crecerá un poco, una opción de compra cubierta puede ser una excelente opción. Le permite ganar un poco de dinero extra con las primas y, al mismo tiempo, le brinda un poco de protección si los precios bajan un poco.

Ahora bien, si no está un poco seguro acerca de posibles caídas del mercado o espera alguna turbulencia en el futuro, entonces una posición protectora puede ser más su opción. Es como tener una póliza de seguro sobre sus acciones. No perderá la oportunidad de beneficiarse si los precios de las acciones suben, pero tendrá la tranquilidad de saber que está protegido contra una caída.

Ambas estrategias tienen sus ventajas y todo se reduce a con qué te sientes cómodo y a lo que esperas lograr. ¿Está buscando obtener ingresos regulares por primas o prefiere proteger sus inversiones contra lo desconocido? De cualquier manera, dominar estas estrategias realmente puede ayudar a dirigir su cartera a través de cualquier cosa que el mercado le depare.

Para obtener más información sobre otras estrategias, consulte mi artículo sobre estrategias de opciones de bajo riesgo. ¡Feliz comercio!