Concord cierra una transacción de valores respaldados por activos de 850 millones de dólares para «mejorar el crecimiento estratégico y las adquisiciones»

Concord ha cerrado con éxito su última transacción de valores respaldados por activos (ABS), en la que la empresa recauda $850 millones en financiación de deuda a través de una titulización privada respaldada por su catálogo de derechos musicales.

La compañía dijo el lunes (28 de octubre) que la transacción «acelera el crecimiento estratégico y la adquisición[s]» y destacar «su continuo esfuerzo por crecer estratégicamente y monetizar sus activos musicales y posicionar a la empresa como una fuerza consecuente en la industria musical».

La transacción ABS de Concord se tituliza a través de regalías de su catálogo de más de un millón de composiciones, grabaciones maestras y activos relacionados, incluidas obras grabadas de The Beatles, Carrie Underwood, Cheap Trick, Creed, Genesis, Kiss, Mike + The Mechanics, Otis Redding, Phil Collins, Plain White T’s, REM, REO Speedwagon y The Rolling Stones.

Apoloa través de su negocio Capital Solutions, Apollo Global Securities, LLC, y junto con su filial Redding Ridge Asset Management, estructuró la titulización respaldada por activos y lideró un sindicato de inversores para la transacción.

ATLAS SP Securities, una división de Apollo Global Securities, LLC, actuó como corredor conjunto de la transacción.

Como informó por primera vez MBW, un informe publicado por la agencia de calificación de bonos Kroll a principios de este mes reveló que los ingresos de la última transacción de ABS de Concord se utilizaron para adquirir 217,3 millones de dólares catálogo de «un artista y escritor de música latina de gran éxito».

Concord confirmó más tarde que el artista en cuestión era él. papá yankeela superestrella puertorriqueña que Gira Mundial de La Última Vuelta estimación generada 198 millones de dólares en 2022.

Concordia adquirió partes del catálogo de música grabada y editorial de la estrella del reggaetón, incluidos los derechos de sus propios éxitos, incluidos Rompe, gasolina, y Con calma, junto con su papel como artista destacado en Despacito.

Además, la adquisición cubre algunos derechos de nombre, imagen y semejanza (NIL).

El informe de Kroll se refirió a la transacción ABS de 850 millones de dólares como la emisión del Notas Serie 2024-1. Esta es la tercera serie de Bonos emitidos como parte de un programa más amplio. 2.600 millones de dólares una oferta de bonos respaldada por derechos musicales del catálogo de Concord.

Primera serie de notas (las Notas de la Serie 2022-1) llegó en 2022, con un total 1.800 millones de dólaresy en ese momento se afirmó que era «la oferta de titulización respaldada por activos de derechos musicales más grande de la industria hasta la fecha en términos tanto de tamaño de emisión como de número de activos (más de un millón de derechos de autor)».

La segunda serie de notas de Concord (las Notas de la Serie 2023-1), total 500 millones de dólares, fue lanzado en octubre de 2023.

Según el informe emitido por Kroll, los ingresos de la última transacción (las Notas de la Serie 2024-1), se utilizará para reembolsar el $500 millones Notas en circulación Serie 2023-1, «financiar cuentas de reserva según sea necesario, pagar ciertos gastos de transacción y otros fines corporativos generales».

Tras el canje de los Bonos Serie 2023-1, Kroll dice que retirará las calificaciones relacionadas, y solo los Bonos Serie 2022-1 y los Bonos Serie 2024-1 permanecerán en circulación.

El informe de Kroll señaló que «se aportó garantía adicional en la titulización» en julio de 2024 tras la adquisición de Concord. Fondo de regalías musicales de Round Hill Limited activos en 2023 y Mojo de música y medios (también en 2023), que el informe de Kroll sugirió que se valoraran en conjunto 606,3 millones de dólares.

Concord adquirió la propiedad de Round Hill en el Reino Unido en un 468,8 millones de dólares acuerdo, lo que significa que el informe de Kroll sugirió que Concord pagó aproximadamente $137.5 millón por los activos de Mojo Music and Media.

Según el informe de Kroll, un tercero independiente evaluó el catálogo de Concord en 5.100 millones de dólares.

«Esta transacción representa otro hito importante para Concord y la industria musical global a medida que cerramos nuestra tercera oferta de música ABS y continuamos nuestros esfuerzos estratégicos para elevar y apoyar a los artistas y escritores de nuestro catálogo».

Bob Valentine, Concordia

«Esta transacción representa otro hito importante para Concord y la industria musical global a medida que cerramos nuestra tercera oferta de música ABS y continuamos nuestros esfuerzos estratégicos para elevar y apoyar a los artistas y escritores en nuestro catálogo», dijo Bob Valentine, director ejecutivo de Concord.

“Estamos orgullosos de seleccionar un catálogo con un nivel tan notable de talento artístico e importancia cultural.

«Agradecemos a nuestros socios financieros, Apollo y ATLAS SP, por ayudarnos a crear una estructura de capital a largo plazo que respalda nuestro crecimiento y fortalece la base financiera que nos permite continuar invirtiendo en la industria de la música. A medida que alcanzamos nuevas alturas, nuestro enfoque sigue estando directamente en nuestros artistas y el increíble arte que crean”.

«La dirección de Concord ha demostrado una visión excepcional en la creación de un catálogo que refleja la amplitud y evolución de la música moderna, y estamos encantados de trabajar con Concord una vez más en esta importante transacción».

Bret Leas, Apolo

Bret Leas, socio de Apollo y codirector de Asset Backed Finance, dijo: “La dirección de Concord ha demostrado una visión excepcional en la creación de un catálogo que refleja la amplitud y evolución de la música moderna, y estamos encantados de trabajar con Concord una vez más en esto. transacción significativa.»

«Al anclar y estructurar este ABS, hemos seguido ayudando a Concord a desbloquear el valor de su extraordinario catálogo de música».

Pablo Sipio, Apolo

Paul Sipio de Apollo agregó: “Al anclar y estructurar este ABS, hemos seguido ayudando a Concord a desbloquear el valor de su extraordinario catálogo de música. Estamos orgullosos de ofrecer una solución personalizada para respaldar su éxito”.

FTI Consulting actuó como administrador de respaldo para la transacción, con Bank of New York Mellon actuando como fiduciario. Virtu Global Advisors, LLC brindó servicios de valoración, mientras que DLA Piper brindó asesoría legal para Concord y Milbank LLP para las filiales de Apollo.

Por otra parte, en julio, Apollo confirmó que era el principal inversor en una 700 millones de dólares «liquidación de capital» para Grupo de música Sony.

Esta «solución de capital», afirmó Apollo, está destinada a financiar «inversiones en la industria musical».El negocio de la música en todo el mundo