Después de una propuesta de adquisición de 1.500 millones de dólares, la junta directiva de Hipgnosis Songs Fund le dice a Blackstone: Estamos escuchando…

Ayer (20 de abril), MBW les informó que Blackstone había presentado una propuesta con miras a adquirir Hipgnosis Songs Fund (HSF) por aproximadamente 1.500 millones de dólares.

Esa propuesta fue No – como informó MBW y dejó claro Blackstone – «oferta en firme»… todavía.

Antes de presentar una «oferta en firme», Blackstone espera la reacción de la junta directiva de HSF, que cotiza en el Reino Unido. Hoy (21 de abril) llegó esa reacción.

En un comunicado enviado hoy a MBW, la junta directiva de HSF confirmó que, en las últimas 24 horas, recibió una «propuesta mejorada» de Blackstone para adquirir el capital social de Hipgnosis Songs Fund.

La declaración de la junta de HSF continúa: «La Junta, después de revisar la propuesta con su asesor financiero, Singer Capital Markets, ha indicado a Blackstone que la propuesta tiene un valor que estaría dispuesto a recomendar a sus accionistas si Blackstone anuncia una intención firme. . para hacer una oferta [on] tales términos financieros.»

La propuesta de Blackstone desafía una oferta anterior de Concord por Hipgnosis Songs Fund – a través de Concord Chorus – a un precio de 1.402 millones de dólares (con un potencial bono adicional de hasta 25 millones de dólares).

Poco más del 23% de los accionistas de HSF ya han asumido un compromiso «irrevocable» de aceptar la oferta de Concord, lo que deja a alrededor del 77% de los accionistas de HSF aún por decidir oficialmente.

En su nuevo comunicado RE: Blackstone de hoy, la junta de HSF dijo: «La junta y sus asesores continuarán brindando a Blackstone y a sus asesores acceso a la diligencia debida confirmatoria, de modo que Blackstone pueda anunciar una intención firme de hacer una oferta, lo antes posible. como sea posible. .

«No puede haber certeza de que Blackstone haga una oferta firme por la compañía, ni tampoco sobre los términos de dicha oferta. En consecuencia, se recomienda a los accionistas que no tomen ninguna medida en este momento en relación con el enfoque de Blackstone.

“Los directores de Hipgnosis continúan recomendando unánimemente a los accionistas de Hipgnosis la oferta en efectivo de Concord Chorus Limited, una entidad controlada indirectamente por Alchemy Copyrights LLC. Esa recomendación no ha sido retirada, matizada o modificada.»

En su anuncio ayer de su propuesta de 1.500 millones de dólares, Blackstone hizo referencia a Hipgnosis Song Management, asesor de inversiones de HSF y empresa copropiedad de Blackstone y Merck Mercuriadis.

HSM tiene una ‘opción de compra’ en su acuerdo con HSF que proporciona a HSM la oportunidad garantizada de adquirir la cartera de HSF bajo una serie de condiciones establecidas, si alguna vez HSM es despedido como asesor de inversiones de HSF.

Algunos observadores han cuestionado si la junta directiva de HSF puede probar legalmente esta «opción de compra», particularmente a la luz de un informe reciente sobre la contabilidad de HSF elaborado por Shot Tower Capital, que hizo una serie de «críticas a las prácticas de HSM».

Blackstone, sin embargo, dejó claro que tiene fe en la solidez jurídica de la «opción de compra» de HSM, en caso de que alguna vez tuviera que recurrir a ella.

Blackstone dijo ayer: “Blackstone y su empresa de cartera HSM, después de haber recibido un amplio asesoramiento legal, siguen confiando en la aplicabilidad de la Opción.

“Blackstone busca encontrar un resultado positivo para todos los accionistas a un valor justo y razonable; sin embargo, Blackstone y HSM valoran las protecciones contractuales bajo la IAA y defenderán enérgicamente los derechos de HSM bajo la Opción si así se les requiere.El negocio de la música en todo el mundo