El gigante del K-pop HYBE lucha por pagar una deuda de 293 millones de dólares

El gigante del K-pop HYBE se está viendo obligado a realizar un reembolso anticipado de una deuda de KRW 400 mil millones (USD $293 millones), y la compañía emitirá nuevos bonos para cubrir la cantidad.

Según un informe en Corea del Sur Noticias de negocios por correo electrónico El 10 de octubre, los inversores que poseían KRW 400 mil millones en bonos convertibles de HYBE emitidos en 2021 optaron por un reembolso anticipado, lo que obligó a HYBE a retirar efectivo antes del 5 de noviembre.

Los bonos, la tercera serie de bonos convertibles emitidos por HYBE, tienen una tasa de interés del 0%, pero tienen la opción de convertir los bonos, al vencimiento, en acciones de HYBE a un precio de 385.000 wones ($282.50) por acción.

Para obtener ganancias con los bonos, el precio de las acciones de HYBE tendría que estar por encima de ese nivel cuando los bonos venzan. Sin embargo, el precio de las acciones del gigante del K-pop ha estado cayendo constantemente durante el último año y medio, cerrando el miércoles (15 de octubre) a las 179.500 wones ($131.75).

Casi todos (99,95%) de los tenedores de bonos de la tercera serie solicitaron amortización anticipada, Correo informó, citando datos del Depositario de Valores de Corea.

En una reciente asamblea interna de la empresa, el nuevo director ejecutivo de HYBE Jaesang Lee buscó calmar las preocupaciones sobre el estado financiero de la empresa. Según un informe de allkpop.com, Lee supuestamente le dijo al personal que la compañía tiene «1,2 billones de wones KRW (aprox. $880 millones) en activos de efectivo disponibles, y nuestra situación financiera es muy sólida».

El último informe semestral de HYBE muestra que, al 30 de junio de 2024, la empresa había 321.450 millones de wones (235,8 millones de dólares) en efectivo y equivalentes de efectivo, más 753,1 mil millones de wones (552,4 millones de dólares) en otros activos líquidos, por un total de 1.075 millones de wones ($788,2 millones). La empresa también informó KRW 714,22 mil millones (523,8 millones de dólares) en el pasivo corriente.

Sin embargo, no parece que HYBE planee retirar su efectivo para cubrir los pagos de los bonos; más bien, la empresa planea refinanciar con una nueva emisión de bonos.

Según los documentos de HYBE presentados a DART, el depósito de archivos corporativos de Corea del Sur, la junta directiva de la compañía aprobó un nuevo 400 mil millones de wones emisión de bonos convertibles, que se pondrá a disposición del público el jueves (17 de octubre), «para el reembolso anticipado de la totalidad del importe del tercer bono convertible».

Como en el caso de los anteriores bonos convertibles, estos tendrán un tipo de interés del 0%, pero su precio de conversión será 218.000 wonesaproximadamente 20% prima sobre el precio actual de las acciones de HYBE. Los bonos vencerán (es decir, estarán disponibles para su conversión en acciones de HYBE) el 17 de octubre de 2029.

Los bonos serán convertibles a 1,83 millones acciones de HYBE, o 4,4% de las acciones ordinarias en circulación de HYBE. Los tenedores de bonos podrán solicitar la amortización anticipada a partir del 17 de octubre de 2027.

La gran mayoría de los nuevos bonos (390 mil millones de wones) se emitirá desde Valores de activos de Miraemientras el resto 10 mil millones de wones será emitido desde Mirae Capital de Activos.

Mirae Asset Securities es el banco de inversión y corredor de bolsa más grande de Corea del Sur por capitalización de mercado. Según se informa, el banco emitió la serie anterior de bonos convertibles de HYBE y fue administrador conjunto en la OPI de 2020 de HYBE.

Un funcionario de Mirae Asset Securities dijo Noticias de negocios por correo electrónico que el banco no espera dificultades en la inminente venta de los bonos.

«Vendimos una gran parte del volumen la última vez y esta vez planeamos vender sin problemas debido a la alta demanda de los inversores institucionales». Correo citó al funcionario diciendo.

«Los inversores parecen estar muy interesados ​​en las acciones HYBE, que están infravaloradas».

«Los inversores parecen estar muy interesados ​​en las acciones HYBE, que están infravaloradas».

Un funcionario de Mirae Asset Securities, citado por medios surcoreanos

La refinanciación de HYBE llega en un año dramático para la compañía, que ha visto caer sus acciones más de 25% de un año a la fecha en medio de una disputa pública entre la empresa y Min Hee Jinel ahora ex director ejecutivo de la subetiqueta HYBE ADORAR.

La primavera pasada, HYBE acusó a Min de conspirar para eliminar a ADOR de su empresa matriz, una acusación que Min negó. Los informes noticiosos sugirieron que Min estaba frustrada con HYBE porque creía en el grupo de chicas que produce ADOR. NuevoJeansestaba siendo copiado de LITEun grupo de chicas formado por otro subsello de Hybe, Laboratorio BeLift.

En medio de la acritud, HYBE informó ganancias decepcionantes en el primer trimestre, con una caída de los ingresos 12,1% interanual. HYBE atribuyó la caída a la continua pausa de su mayor acto de K-pop, BTScuyos miembros se encuentren cumpliendo el servicio militar obligatorio.

La compañía experimentó un repunte en sus ganancias del segundo trimestre, reportando ingresos récord de 640.500 millones de wones ($465 millones), a 3,1% aumentando año tras año y más 77,5% trimestre tras trimestre.

Sin embargo, esto sólo resultó en un aumento temporal en el precio de las acciones de HYBE.

La caída del valor de mercado ha sido un problema para toda la industria del K-pop este año. Entretenimiento SMampliamente considerada como la segunda compañía más grande de K-pop después de HYBE, vio caer el precio de sus acciones casi 30% El año hasta la fecha. entretenimiento jyp ha visto el precio de sus acciones reducido a la mitad desde principios de año.

Además del debilitamiento de las condiciones económicas en el este de Asia debido a una desaceleración en China, los informes de noticias de Corea del Sur sugieren que el débil sector del entretenimiento del país está vinculado a varios escándalos de celebridades y tensiones entre los artistas y sus sellos.El negocio de la música en todo el mundo