Jerome Powell se muestra repentinamente bajista en el mercado laboral y es una señal de bienvenida para Wall Street

«No somos sólo un banco central que apunta a la inflación», dijo Powell al Comité de Servicios Financieros de la Cámara de Representantes en el segundo de dos días de testimonio semestral ante el Congreso. «También tenemos un mandato de empleo». Powell hizo sus comentarios días después de que la tasa de desempleo alcanzara el 4,1%, el nivel más alto en más de tres años y una indicación de que Estados Unidos puede estar al borde de la recesión.

El martes, cuando Powell se dirigió al Comité Bancario del Senado, sugirió que la Reserva Federal había hecho «progresos considerables» hacia su objetivo de superar el peor aumento de la inflación en cuatro décadas y señaló que recortar las tasas «demasiado tarde o demasiado poco puede innecesariamente debilitar la actividad económica». y empleo.»

El Congreso dio a la Reserva Federal un doble mandato: mantener los precios estables y promover el máximo empleo.

«Durante mucho tiempo», dijo Powell el miércoles, «hemos tenido que centrarnos en el mandato de inflación». Cuando la economía salió de la recesión pandémica, la inflación alcanzó un máximo de cuatro décadas a mediados de 2022. La Reserva Federal respondió aumentando su tasa de referencia 11 veces en 2022 y 2023. Desde entonces, la inflación ha caído de un máximo del 9,1% al 3,3%.

Seguimos añadiendo empleos, a un ritmo más lento

La economía y el mercado laboral de Estados Unidos continuaron creciendo, desafiando las predicciones generalizadas de que costos de endeudamiento mucho más altos resultantes de los aumentos de las tasas de la Reserva Federal causarían una recesión. Aún así, el crecimiento se debilitó este año. De abril a junio, los empleadores estadounidenses agregaron un promedio de 177.000 puestos de trabajo por mes, el ritmo de contratación de tres meses más lento desde enero de 2021.

Powell dijo al panel de la Cámara el miércoles que para evitar dañar la economía, la Reserva Federal probablemente no esperará hasta que la inflación alcance su objetivo del 2% antes de comenzar a recortar las tasas.

Los mercados aplaudieron el giro más moderado de la Reserva Federal, con el S&P 500 subiendo un 0,7% a la 1:30 pm, hora del Este, y en camino de establecer su 37º máximo histórico en este año. El Promedio Industrial Dow Jones subió alrededor de un 0,5% y el compuesto Nasdaq añadió un 0,9% a su propio récord.

La mayoría de los economistas dijeron que esperan que el primer recorte de tipos de la Reserva Federal se produzca en septiembre. Powell no dijo esta semana cuándo prevé el primer recorte.

Ante las preguntas de varios legisladores republicanos, Powell dijo que la Reserva Federal y otros reguladores financieros elaborarán una propuesta para 2023, conocida como el «final de Basilea III», que aumentará la cantidad de capital que los bancos deben mantener contra posibles pérdidas.

Los grandes bancos lucharon agresivamente contra los requisitos más estrictos que surgieron después de la crisis financiera de 2007-2008. Advirtieron que las reglas más estrictas los obligarían a reducir los préstamos a consumidores y empresas, poniendo potencialmente en peligro la economía.

Powell dijo que los tres principales reguladores bancarios de Estados Unidos: la Reserva Federal, la Corporación Federal de Seguros de Depósitos. y la Oficina del Contralor de la Moneda, estaban cerca de llegar a un acuerdo sobre una nueva versión que estaría sujeta a comentarios públicos.